（报告出品方/作者：华安证券，尹沿技）1钢结构是具备多种优势的建筑结构形式1.1钢结构行业已进入新的发展阶段钢结构是主要由钢板、型钢、钢管、钢索等钢材，用焊缝、螺栓或铆钉连接而成的建筑结构形式。

与其他结构形式如钢筋混凝土结构、砖石等砌体结构相比，钢结构不仅具有强度高、自重轻、塑性韧性与抗震性能好等诸多优点，且适用于机械化加工，工业化程度高，施工周期短。

由于很少使用水泥砂石等材料，大幅度减轻了扬尘、建筑垃圾和噪音等环境污染问题，符合可持续发展的要求。

钢结构在我国的发展大致可分为4个阶段。

新中国成立后，随着经济建设的发展，钢结构曾起到重要的作用。

第一个五年计划期间，我国建设了一大批钢结构厂房、桥梁，但受到钢产量的制约，在其后很长一段时间内，钢结构被限制使用在其他结构不能代替的重大工程项目中，我国钢结构的发展在一定程度上受到限制。

自1978年改革开放以来，我国经济飞速发展，钢产量逐年增加，1996年钢产量更是超过1亿吨，钢材供不应求的局面得以改变。

建设部于1997年发布的《1996-2010年建筑技术政策》中明确提出了合理使用钢材，推广和发展钢结构。

2008年奥运会和2010年世博会在我国举办,更为钢结构在我国的发展提供了前所未有的历史契机。

市场经济的发展与不断成熟更是为我国钢结构的发展创造了有利条件，我国钢结构正处于迅速发展的初期。

作为最主要的建筑结构形式之一，钢结构广泛应用于房屋建筑、机械、能源、市政设施等行业。

钢结构的分类方法尚无统一标准，按应用领域可分为设备钢结构（密封压力容器钢结构，塔桅钢结构、船舶海洋钢结构、水利钢结构、煤炭电力钢结构、钎具和钎钢、地下钢结构等）、建筑重钢结构（高层钢结构、重型厂房等）、建筑轻钢结构（轻型厂房、钢结构住宅等）、桥梁钢结构、空间钢结构等五大类。

1.2我国钢结构渗透率仍有较大提升空间钢结构行业仍处于成长期，钢结构占建筑用钢量比例较低。

2012-2019年我国钢结构产量持续较快增长，CAGR为12.37%，2019年全国钢结构产量7920万吨，同比增速15.22%。

从钢结构占粗钢产量之比来看，2017-2019年钢结构占粗钢产量分别为7.39%/7.41%/7.59%，未出现显著提高。

2018年建筑钢结构产值6736亿元，同比增速32.08%；建筑钢结构产值占建筑业产值的比例在2012-2018年始终稳定在2%~3%之间；从下游建筑领域来看，建筑业是钢材最重要的应用领域之一，2017-2019年钢结构建筑用钢量占建筑业总用钢量之比为14.9%/16.4%/17.7%。

2016年11月工信部发布的《钢铁工业调整升级规划（2016-2020年）》中提出“到2020年钢结构用钢占建筑用钢比例从2015年的10%提升到25%以上”，依此目标，2020年钢结构产量有望实现快速增长。

在欧美等发达国家发展钢结构较早，钢结构行业已成为主要的建筑结构形式，美国钢结构建筑用钢量占比逾50%，日韩等国家的钢结构用钢量约40%，相比之下，我国钢结构产量还有至少一倍的上升空间。

2018年钢结构建筑完工项目用钢量276.57万吨，建筑面积2450万平方米，占2018年全国房屋竣工面积的0.6%。

从钢结构的应用领域来看，多高层/高层/超高层建筑钢结构用钢量最大，占比为33.52%、其次是文体中心、展览中心等公共建筑，占比26.40%，厂房钢结构用钢量占比20.83%，桥梁、车站、机场等交通枢纽以及电厂、通信塔架等基础设施总共占比15.79%，住宅之比为2.39%。

1.3政策力度大，产业升级与生态环保双管齐下通过梳理国家近年来与钢结构行业的相关政策，我们认为国家推动钢结构建筑发展主要有两个层面，一是以带动智能建造与建筑工业化协同发展的建筑业全面转型升级，二是以推广绿色建材、建筑垃圾减量的生态环保路线。

2装配式建筑热潮开启，钢结构住宅大有可为2.1装配式建筑：建筑工业化转型的必由之路国家大力推动新型建筑工业化的发展，装配式建筑得到了广泛的关注。

简单来说，装配式建筑是指由预制构件通过可靠连接方式而建造的建筑。

根据国家标准《装配式钢结构建筑技术标准》GBT51232-2016中的定义，装配式建筑是“结构系统、外围护系统、设备与管线系统、内装系统的主要部分采用预制部品部件集成的建筑。

”装配式建筑的特点围绕“六化”展开，即标准化设计、工厂化生产、装配化施工、一体化装修、信息化管理、智能化应用。

在我国工业化水平稳步推进、人口红利消退，以及城镇化率快速提升等因素的背景下，2015年-2018年我国建筑业农民工人数持续下降，2019年小幅上升1.38%为5364万人，整体下降趋势未明显改变。

与此同时，建筑业农民工工资不断上涨，2019年建筑业农民工月均收入达到4567元，同比增长8.51%。

装配式建筑减少施工现场的操作，进而减少建筑垃圾的产生。

相比传统的现浇建筑，装配式建筑的产业化、工业化水平高，工厂生产构件，现场机械化装配可大大减轻工人劳动强度，减少劳动力需求，同时可为我国城镇化建设提供大量产业化的新农民工人技术队伍。

据住建部的统计数据，2019年全国新开工装配式建筑面积达到41800万平方米，较2018年增长44.6%，2015-2019复合年均增长率达54.90%。

装配式建筑占建筑业新开工面积之比也不断提高，2015年装配式建筑占建筑业新开工面积之比为1.55%，2019年该比例达8.12%。

装配式建筑在商品房中的应用也在逐步增加，2019年新开工装配式建筑中，商品住房为1.7亿m²，保障性住房0.6亿m²，分别占新开工装配式建筑的40.7%、13.4%，合计占比超50%。

就装配式建筑的结构形式来看，国家及地方推广装配式钢结构建筑的力度显然更大，如住建部等部门《住房和城乡建设部等部门关于加快新型建筑工业化发展的若干意见》：大力发展钢结构建筑。

鼓励医院、学校等公共建筑优先采用钢结构，积极推进钢结构住宅和农房建设。

根据住建部发布的《装配式建筑工程投资估算指标》（征求意见稿）中的相关内容，对比装配式建筑与传统建筑，装配式建筑可以减少20-80%的人工，同时效率更高，最快能使工期提前50%。

在建筑垃圾减量方面，装配式建筑可减少施工现场垃圾10-70%，减少建筑污水5%-30%，能耗方面，装配式建筑相比于传统建筑减少能耗10%-35%。

此外，装配式钢结构建筑具有可回收性，可实现25%-40%的材料回收利用，充分体现可持续发展的观念。

“十三五”期间装配式建筑经历了政策密集出台期。

自《国务院办公厅关于大力发展装配式建筑的指导意见》出台后，2016年-2019年全国31个省（自治区、直辖市）出台装配式建筑相关政策文件的数量分别为33/157/235/261个，不断完善配套政策和细化落实措施，特别是各项经济激励政策和技术标准为推动装配式建筑发展提供了制度保障和技术支撑。

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